國家發(fā)展改革委辦公廳

關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知

發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕1327號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長(zhǎng)中的積極作用，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項(xiàng)目融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，按照《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43 號(hào)）等文件精神，在加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、強(qiáng)化償債保障、嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，更加有效地發(fā)揮企業(yè)債券的直接融資功能，科學(xué)設(shè)置發(fā)債條件，簡(jiǎn)化發(fā)債審核審批程序，擴(kuò)大企業(yè)債券融資規(guī)模，大力支持市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)真實(shí)有效的企業(yè)以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券融資，支持企業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持企業(yè)以各種形式參與基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)?，F(xiàn)通知如下：

一、 鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目融資

（一）對(duì)于債項(xiàng)信用等級(jí)為 AAA 級(jí)、或由資信狀況良好的擔(dān)保公司（主體評(píng)級(jí)在 AA+及以上）提供第三方擔(dān)保、或使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保使債項(xiàng)級(jí)別達(dá)到 AA+及以上的債券，募集資金用于七大類重大投資工程包、六大領(lǐng)域消費(fèi)工程項(xiàng)目融資，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

（二）發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、城市停車場(chǎng)建設(shè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范基地建設(shè)、電網(wǎng)改造等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)債券，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

二、 支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資

（三）縣域企業(yè)發(fā)行用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債和專項(xiàng)債券（見（一）、（二）），不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

三、 科學(xué)設(shè)置企業(yè)債券發(fā)行條件

（四）將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 65%和 75%；主體評(píng)級(jí) AA+的，相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債率要求放寬至 70%和 80%；主體評(píng)級(jí) AAA 的，相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至 75%和 85%。

（五）對(duì)符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤(rùn)”和“歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)”孰高者測(cè)算凈利潤(rùn)指標(biāo)。

（六）將債券募集資金占項(xiàng)目總投資比例放寬至不超過 70%。

四、 合理確定和把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)和債券風(fēng)險(xiǎn)跡象預(yù)警線

（七）符合國發(fā)[2014]43 號(hào)文件精神，償債保障措施完善的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務(wù)率和地方財(cái)公共預(yù)算收入掛鉤。

（八）將本區(qū)域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)等余額一般不超過上年度 GDP8%的預(yù)警線提高到12%。

五、 簡(jiǎn)化企業(yè)募集資金投向變更程序

（九）在償債保障措施完善、不影響債券信用級(jí)別的情況下，發(fā)債企業(yè)如需變更募集資金投向，用于其他符合國家鼓勵(lì)方向的項(xiàng)目建設(shè)，應(yīng)發(fā)布公告說明相關(guān)情況。自發(fā)布變更公告之日起 15個(gè)工作日內(nèi)，如單獨(dú)或合計(jì)持有未償還債券本金總額 10%及以上的債券持有人（以公告日為債權(quán)登記日）向債權(quán)代理人提出書面異議，則需召開債券持有人會(huì)議對(duì)變更事項(xiàng)進(jìn)行表決，表決通過后中央企業(yè)報(bào)國家發(fā)展改革委、地方企業(yè)報(bào)省級(jí)（計(jì)劃單列市）發(fā)展改革部門備案后實(shí)施變更。如沒有符合上述條件的債券持有人提出書面異議，則發(fā)債企業(yè)直接向相應(yīng)部門備案后實(shí)施變更。

六、 鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)債用于特許經(jīng)營(yíng)等 PPP 項(xiàng)目建設(shè)

（十）鼓勵(lì)一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類企業(yè)和實(shí)體化運(yùn)營(yíng)的城投企業(yè)通過發(fā)行一般企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、可續(xù)期債券等，用于經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)等 PPP 項(xiàng)目建設(shè)。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015 年 5 月 25 日